南宋年间,全真教道士丘处机与江南七怪武功不相上下,两方决定各培养一个徒弟,日后比武来决定双方武功高低。丘处机的徒弟是金国小王子杨康(苗侨伟饰),江南七怪的徒弟则是自小随母亲在蒙古生活的郭靖(黄日华饰)。从蒙古来到中原的郭靖,邂逅了“东邪”黄药师(曾江饰)的女儿黄蓉(翁美玲饰)。后又遇见义弟杨康,卷入了杨康一家的纠纷中还有杨康与穆念慈(杨盼盼饰演)的感情纠葛。在郭靖和黄蓉两人的各种冒险中,两人又结识了“北丐”洪七公(刘丹饰)、“西毒”欧阳锋(杨泽霖饰)、“南帝”一灯大师(刘兆铭饰)、“老顽童”周伯通(秦煌饰)等武林奇人,经历了丐帮、铁掌帮、争夺武穆遗书等种种事件,两人的爱情也遭遇了许多考验。后郭靖又接到成吉思汗命令,令其率兵攻打南宋。郭靖终逃离蒙古,和冰释前嫌的黄蓉共同保卫襄阳。